上海市住房公积金季度运行分析报告（2008年一季度）
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上海市住房公积金季度运行分析报告（2008年一季度）
2008年一季度，上海市住房公积金运行开局良好，主要业务指标基本上延续上一年增长态势。住房公积金制度覆盖面继续扩大；资金供求平衡有余，需求结构有所改变，资金运行安全有序。
一、一季度住房公积金主要业务指标完成情况
归集额继续保持较快增长。一季度共归集住房公积金和补充公积金61.28亿元，同比增长18.00%，增速相比去年同期增长了9个百分点，处于较高增长区间。其中，住房公积金归集48.20亿元，同比增幅为18.62%；补充公积金归集13.08亿元，同比增幅为15.78%。一季度住房公积金和补充公积金的归集额占全年计划的22%。
缴存职工数持续上升。一季度末，全市共有337.78万职工正常缴交住房公积金，同比增长4.75%，增幅略有提高；全市缴交住房公积金单位7.62万家，同比增长11.57%，新增的缴存单位中小型企业占绝大多数。
提取额继续全面增长。一季度住房公积金和补充公积金的各类提取合计29.01亿元，同比增长24.01%。其中住房消费类提取19.50亿元，同比增长29.99%，占提取总量的67%；退休等销户提取9.51亿元，同比增长13.33%。一季度提取额是全年计划的16%。
截至3月底，住房公积金累计归集1574亿元，累计提取868亿元，净归集706亿元。
个贷发放额增长趋缓，贷款发放户数回落。一季度个贷发放额45.41亿元，同比增长3.51%，增幅有所回落。发放户数2.08万户，同比减少9.44%。一季度所完成的个贷发放额占全年计划指标的14%。截至3月末，公积金个贷余额为605.58亿元，比2007年底增加23.20亿元；公积金个贷余户56.42万户，比2007年底增加0.74万户；累计向113.31万户家庭发放个人公积金贷款1310.90亿元，支持购建修房建筑面积10246.82万平方米。在个贷余额增长的同时，风险控制良好，3月底户数逾期率为1.643‰，金额逾期率为0.123‰。
业务收入和支出均同向增长，增值收益大幅提高。一季度住房公积金业务收入9.71亿元，同比增长56.61%，占全年计划的23%。业务收入大幅增加主要来源于个人贷款利息收入的大幅增加。上年度五次公积金贷款利率上调，由年初的4.59%调至5.22%，累计上升0.63个百分点。由于2007年以前发放的贷款五次利率调整都从今年开始执行，因此这些“存量”贷款的利率上升所带来的利息收入增加在今年一季度开始完全体现。一季度住房公积金业务支出为5.59 亿元，同比增长53.57 %，占全年计划的19%。业务支出大幅增加的原因是归集余额的增长和支付职工缴存利率的调整。3月底归集余额比上年同期增加88.24亿元，增幅为14.26%；由于今年一季度执行的存款利率是去年六次上调存款利率的结果，因此同期的公积金存款利率比去年一季度上调了0.36个百分点。其他支出比较平稳，没有大的变化。当季实现增值收益4.12亿元，同比增长60.94%，扭转了上年度因存贷款利率非对称上调以及实施上的时间差所造成的公积金增值收益减少的情况。
二、一季度住房公积金运行情况分析
1、企业职工缴交人数继续稳步增长，扩覆工作仍然十分艰巨。
一季度，住房公积金缴存职工人数达337.78万，继续保持自2005年以来的稳步增长态势，比去年一季度末增长4.75%。在各类型单位中，企业相比机关、事业、社会团体等单位，缴存职工人数增长最快，增速达6%。其中又以私营企业职工人数增长速度最快，一季度的同比增幅达26%，居各类型企业单位之首。分析其中的原因，主要有三方面：一是相比机关、事业、社会团体等单位，企业的职工缴交率相对比较低，所以缴存职工人数自然增长的空间较大。二是私营企业职工缴交人数随着私营企业增加和扩张而增加。三是私营企业主的职工福利意识、社会责任意识及依法经营意识正在逐渐增强。
今年起，本市以扩大住房公积金制度覆盖面，切实维护职工合法权益为目的，积极宣传公积金的政策法规，认真受理职工的投诉举报，加大执法力度，并对唯一承担归集工作的建设银行市分行采用了激励考核机制，促进了缴存职工人数的增长。然而相对全市目前500.94万的职工数来说，缴交率仍然只有67%，因此提高职工公积金缴交率的工作依然任重道远，是一项长期而艰巨的工作。
2、随着住房贷款利率的提高和购房贷款量的增加，住房消费类提取额增长明显。
一季度，在住房公积金提取总额保持较快增长的过程中，住房公积金的提取结构发生明显变化。其中，住房消费类提取额为19.50亿元，同比增长29.99%，较上年增幅上升了13.8个百分点；退休等销户类提取9.51亿元，同比增长13.33%，较上年增幅下降了20.48个百分点。这种住房消费类提取额增长加快，销户类提取额增速放缓的情况和去年正好相反。
一季度住房消费类提取额较快增长，使得其在提取总额中的占比由去年的64%回升至67%。这一现象主要由三方面因素引起：一是去年自住住房需求的大量释放导致公积金个贷发放量创历史新高后提取住房公积金归还贷款的职工数显著增加。一季度中每月有近40万职工动用公积金归还住房贷款，月均归还金额5.48亿元，较去年同期增长42%。随着公积金帐户余额的不断积累，一季度用公积金归还住房贷款的资金量占这部分家庭住房贷款月还款额的60%。二是贷款利率的提高和户均贷款额度的增加。与去年同期相比，贷款利率增加0.45个百分点，户均贷款额度增加2.68万元。三是由于旧区改造中住房成套改造的增加，提取住房公积金用于支付购买公有住房款的人数和金额有所增加。一季度有0.3万名职工提取公积金0.47亿元用于支付公有住房出售房款，分别较去年同期增长35%和53%。
3、从紧的货币政策和居高不下的CPI明显影响到公积金贷款的增长。
一季度个贷发放额45.41亿元，同比增长3.51%。与2007年相比，今年一季度个贷发放额增速明显趋缓。与此同时，当季的个贷发放户数同比和环比均出现了负增长。发放户数同比减少 0.22万户，降幅9.44%；环比减少1.72万户，降幅45.26%。出现这一情况主要有以下几个因素共同作用：一是从紧的货币政策和第二套房贷限制政策效果明显。一些银行受到信贷规模和信贷发放节奏双重控制，贷款发放量明显萎缩，对过热的房地产市场产生明显的抑制作用。而购买第二套房的惩罚性金融措施，对于打击投机炒房者产生立竿见影效果的同时，也在一定程度上影响了改善型购房者的愿望，从而间接导致公积金贷款的发放户数减少。二是从去年四季度起居民消费价格总水平（简称“CPI”）明显上升，今年一季度CPI同比增长8.0%。处于高位运行的CPI，严重挤压了家庭购房消费的比例，迫使部分职工家庭不得不重新安排家庭消费结构，导致购房需求被暂时压制。三是由于美国次贷危机的暴发及其引发的金融危机趋势和经济衰退迹象，对世界经济产生很大的影响，也对我国的经济增长预期特别是国民消费预期造成没有预测到的干扰，表现在股市、房市中的合理投资均受到严重的冲击。
同时我们也注意到，在贷款发放户数有所减少的情况下，一季度个贷发放中贷款人在30岁以下的占比达66%，比去年同期上升11个百分点。这部分人群的购房行为大多是用于自住的首次购房，住房的需求刚性较强。当前从紧的货币政策以及对房地产市场预期的变化等都难以抑制此类刚性需求。
三、近期住房公积金发展热点关注
1、社会对住房公积金缴交比例的关注度提高。
年初的上海“两会”，有人大代表和政协委员先后递交了八份议案、提案和书面建议，内容是关于住房公积金的，主要涉及单位和职工的缴交比例多年维持不变，相对不断上升的房价造成职工住房消费能力的下降，希望能象北京、天津等城市一样有所提高。无独有偶，近期又传来北京市新一年度住房公积金的单位和个人缴交比例将统一调整为12%。随即引发了上海职工的热烈反响，有网民在上海住房公积金网发帖认为上海的住房公积金缴交比例也应提高，在几天之内就得到大量网民热烈响应。自1999年以来，上海的住房公积金缴交比例一直未作调整，保持在单位和职工个人各7%。而相比较其他城市住房公积金缴交比例而言，上海处于较低水平。对是否应该上调上海的住房公积金缴交比例各方观点不一。
一种观点认为上海的住房公积金缴交比例应予提高。持此种观点的人认为近年来上海GDP和地方财政收入始终保持在两位数增长，可以说上海有足够能力、财力支撑住房公积金缴交比例上升。住房公积金制度的主要作用是提高职工住房消费能力，而目前上海房价上涨幅度与住房公积金的缴交额的增长并不相称。虽然上海有补充公积金，但享受该政策的职工仅占全部缴交职工的11%。因此应该上调住房公积金缴交比例来提高职工普遍的缴存水平，并建立起与房价水平相联系的长效机制，让更多职工从住房公积金制度中受益。另一种观点认为房公积金缴交比例上调会引起商务成本的提高，从而为企业带来更多的压力。目前在上海包括社保等各类统筹费用占企业工资性支出的比例已达46.5%，继续上调住房公积金缴交比例会提高整个区域的商务成本，企业成本上升压力加大，影响投资环境，不利于扩大就业和发展地方经济。有人也提出了不同看法，认为公积金缴交比例上升虽然暂时增加了商务成本，但由于对住房问题的优先安排，也增加了对各类优秀人才的吸引力，从而提高劳动生产率和企业的竞争力。虽然投资环境和商务成本有一定的相关性，但并非唯一的影响因素，投资环境是受区域地理位置、税收以及劳动力素质等综合因素共同影响的，不应仅仅关注商务成本的高低。
有人认为“两利相权取其重，两弊相衡取其轻”，孰重孰轻？在不同经济发展阶段会有不同的取舍。上海的住房公积金缴交比例像北京一样一下子调高到12%可能不现实，创造条件逐步调高缴交比例可能性还是存在的。
2、关注新就业青年和部分住房保障对象的住房公积金使用机会。
住房公积金只有被职工适其所用，才能充分发挥其应有的效能，制度才有生命力。近期在“上海住房公积金网”上进行的民意调查中，有75%的被调查者赞同“针对不同的住房消费群体，提供多样化的住房公积金使用机会。”，这意味着住房公积金的使用机会多样化受到了许多人的关注。目前，住房公积金的使用更多地表现在购房时提供低利率的公积金贷款以及贷款后的冲抵还款上，因此就让暂时无法购房的公积金缴存者失去了使用机会。针对不同群体，针对不同人生阶段和家庭需求，切合不同阶段所体现出的不同住房需求和消费能力，创造出更多的对应性使用机会，从而满足不同群体不同阶段的住房需求已引起人们普遍的关注。
住房公积金制度应该体现其住房保障功能，这点在当前已经毫无质疑。由于我国进入住房商品化的时间不长，住房政策对住房保障的设计还存在着不足。主要表现在对两类人群住房保障上的缺失：一是新就业的青年职工；二是确定为住房保障对象但又没有能力购买经济适用房的职工。新就业的青年职工由于其工资积累较少，公积金的积累较少，所以直接以购房的方式解决住房问题还有很大困难，为他们提供使用公积金支付公寓租金或保障类住房租金能充分发挥住房公积金的住房保障功能。随着他们工作经历的不断积累，收入的不断提高，在具备买房能力时住房公积金又第二次发挥提高住房消费能力的作用。对于属于廉租房保障对象，在超出廉租房应享面积外的租金，允许提取其公积金支付；对于经济适用房保障对象，如果没有能力购买，可以租赁经济适用房或其他保障类住房，并且可以提取住房公积金来支付租金。住房公积金的多样化使用机会正在受到政府有关部门和社会各界的关注，这对不断完善住房公积金制度将起到直接推动作用。
上海市公积金管理中心
2008.5